第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 投资评级 >> 正文

券商评级:三大股指冲高回落 九股迎掘金良机(1/10)

2019/1/9 15:25:50  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:A股三大股指跳空高开,随后一路走高,家电、汽车板块集体走强,5G低位股集体发力,再次掀起涨停潮,但午后股指冲高回落,创业板收盘翻绿。TCL集团(000100)集团运作聚焦显示成核心方向,上市公司扩产能等88必发官方手机登录周期向上

  A股三大股指跳空高开,随后一路走高,家电、汽车板块集体走强,5G低位股集体发力,再次掀起涨停潮,但午后股指冲高回落,创业板收盘翻绿。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

000100

  TCL集团(000100)集团运作聚焦显示成核心方向,上市公司扩产能等88必发官方手机登录周期向上

  投资要点:

  聚焦面板主业,打造全产业链显示企业。TCL集团于1月7日下午召开了2019年第一次临时股东大会,通过了集团资产重组等16项预案,主要包括公司和相关的业务出售给集团公司,交易总价定为47.6亿元,集团公司承接上市公司家电、手机和TV多项业务,上市公司完成资本运作后,将会把主业聚焦在以华星光电为主的半导体显示和材料业务上,打造显示88必发官方手机登录全产业链公司。

  面板88必发官方手机登录需要等待供给出清,从88必发官方手机登录供需来看面板价格反转仍需等待2个季度左右。面板88必发官方手机登录在经历了6个季度的大幅下跌,其中核心的面板产线为43寸,其价格出现较大波动,历史上16年2月价格触底在105美金,其后到17年5月份上涨到价格顶部159美金,其后开始逐步下跌至18年7月份的92美金,其后震荡徘徊在95美金左右,至19年1月份价格为98美金,88必发官方手机登录已经迎来了产能逐步出清的时间点,最主要的看点还是集中于生产成本和现金成本的差额,其中在88必发官方手机登录顶峰期12年6月,55寸面板售价比现金成本高56.2美金,最低点出现在2018年6月份,售价只比现金成本高7.6美金,只比现金成本低2美金。我们根据供给端的变化情况,研判现阶段的价格现金成本附近安徘徊仍需2个季度左右,供给端将会迎来三星关闭L8-1的液晶8.5代线(转产OLED),对于大尺寸的面板供给将会产生约4%的减少,考虑到17-19期间BOE、ChinaStar都进行了大尺寸扩产,预计面板价格将会在19年下半年迎来一波上涨。

  华星光电进入利润释放的稳定期。根据2018年10月份出货数据,华星光电作为全球第四大大尺寸面板供应商,下游客户主要集中在TCL电视、三星电视和海信电视三大客户,预计公司在大尺寸产线的投入后会有必发88客户端的市场占有率。同时,华星光电T1产线在19Q1结束折旧,预计2018年-2019年分别减少5个亿、19个亿折旧;T3项目6.5代线2017Q4实现二阶段量产,18年开始向小米供货,华星光电在面板价格持续下跌的背景下依旧维持超88必发官方手机登录平均水平的利润率,在面板价格迎来企稳回升的时间点,公司的利润会有稳定的释放。

  考虑到公司尚未完成上述运作,我们维持公司2018/2019/2020归母净利润预测值39.99亿/47.95亿/62.36亿不变,未来2年CAGR为24.87%,对应的EPS为0.30元/0.35元/0.46元。维持“买入”评级。

  风险提示:面板88必发官方手机登录下游需求不达预期;技术路线上警惕OLED在大尺寸面板和传统液晶的竞争;警惕供给端出清速度低于预期。

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供必发88客户端信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  注意!台湾多个海岸现“世界第3毒水母”僧帽水母
     央视春晚有望恢复现场真唱 多数人支持:至少尊重
    [银行]  年底中国银行卖房忙?有银行一口气推出近170套房
     逾期总额持续增长、代偿暗藏风险 中国需警惕信用
    [股票]  乐视控股甩卖世茂工三项目遭流拍 贾跃亭还债遇阻
     董明珠放大招:格力涨薪人均1000元 总薪酬增10亿
    [基金]  又一研究员猝亡年仅36岁 基金从业10年刚入券商3
     十大基金纵论A股后市策略:积极政策效果逐步显现
    [保险]  重疾险销售理赔套路起底:广告噱头多 理赔看心情
     郭树清:加大保险资金财务性和战略性投资优质上
    [期货]  郑州商品交易所:将积极筹备红枣、尿素等期货品
     原油期货上市带火原油场外期权
    [股评]  券商评级:三大股指冲高回落 九股迎掘金良机(1/
     明日最具爆发力六大黑马(1/9)
    [港股]  阿里巴巴八亿购入德数据公司
     阿里确认收购德国数据处理公司 交易金额9000万欧
    [美股]  1200万美元:库克2018财年获任苹果CEO以来最高奖
     股神也有失手时 受苹果拖累巴菲特一天蒸发四十亿
    [外汇]  截至2018年12月末 中国外汇储备规模为30727亿美
     人民币对美元中间价“九连跌” 创逾一年半最低
    [债券]  十月地方政府债发行2560亿 今年专项债额度发行接
     时隔5年 200亿央票重出江湖 人民币空头颤抖吧
    [黄金]  感恩节假期来临、谨防黄金破位 机构日内最新交易
     避险升温金价1233美元十周高
    [理财]  马云开酒吧取名“平头哥”:众多明星捧场
     阿里巴巴回应“马云退股”:马云从未转让和退出
    [信托]  民生信托撤回对乐视控股及贾跃亭执行申请 已追回
     前9月中国房企信托及发债超万亿人民币 “换马甲
    [房产]  中国多地调整公积金政策:提取便利了 条件放宽了
     贾跃亭北京三里屯卖楼还债:¥23亿起拍 4.5万次
    [汽车]  因安全气囊存爆炸风险 福特全球召回95.3万辆汽车
     2018外媒眼中的十大豪车,第1名不是劳斯莱斯,保

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    博聚网