第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股推荐 >> 正文

10日机构强推买入 六股成摇钱树(1/10)

2019/1/9 15:25:50  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:助力公司开展在类载板、5G应用、车载应用、工控医疗应用等FPC88必发官方手机登录的前瞻性技术研究  盈利预测。我们维持公司2018/2019年业绩1.24/1.96亿元,对应PE26/16,持续看好FPC景气以及公司卷对卷在手机和汽车领域国产替代空间,维持“买入”评级。

300657

  弘信电子:业绩预告靓丽,头部客户全面屏驱动增长

  类别:公司研究机构:中泰证券股份有限公司研究员:张欣日期:2019-01-09

  延续Q3景气,四季度受益头部客户全面屏驱动增长。公司1月8日晚发布2018年全年业绩预告,业绩区间在1.16-1.37亿,同比+60%-90%业绩表现靓丽符合我们之前对Q1开始全年经营拐点预判,不考虑非经营损益5648万(2017年为5713万)业绩同比增加330-440%。其中单季度Q4按中值算约为0.39亿,同比+56%,公司全年业绩大增主要原因:(1)营收端去年三季度后受全面屏客户订单影响业绩处于低点,公司2季度以来下游天马、群创、京东方等面板以及手机模组头部客户需求驱动,经营产能饱和;(2)利润端公司产品良率持续稳定、管理水平持续优化、制程成本下降毛利率和净利率环比增加效应明显,如按全年业绩中值我们估算全年净利率为5.7%左右。

  2019年全面屏继续渗透,公司卷对卷工艺优势尽显。根据IHS预估,2019年智慧型手机的OLED渗透率将首度超越LCD来到50.7%,而全面屏除了对屏下指纹等带来较大需求,对于FPC模组亦带来必发88客户端的线宽线距需求,公司是国内稀缺的布局FPC卷对卷加工工艺,将更好的适应全面屏带来的强劲需求;另外公司的主要客户在于国产系手机,我们认为手机终端受换机周期拉长的影响程度将小于苹果系和三星系中高端手机,展望未来几年公司将进一步受益下游旺季订单、盈利改善、直供客户比例、客户结构优化等带来的业绩机会。

  非公开发行股票扩大产能为持续增长提供保障。公司于2018年11月27日披露《非公开发行A股股票预案》,拟募集7.2亿,包括公司控股股东弘信创业、公司总经理李奎;公司此次非公开主要用于厦门翔海厂FPC产线和SMT产线(2017年外协75%)提高产能和一站式服务能力;同时助力公司开展在类载板、5G应用、车载应用、工控医疗应用等FPC88必发官方手机登录的前瞻性技术研究

  盈利预测。公司自Q1亏损后及时调整团队狠抓效率、成本、客户等三季度业绩及ROE恢复高速增长彰显经营拐点,全年订单需求乐观看保持强劲需求。我们维持公司2018/2019年业绩1.24/1.96亿元,对应PE26/16,持续看好FPC景气以及公司卷对卷在手机和汽车领域国产替代空间,维持“买入”评级。

  风险提示:手机终端需求不及预期;市场竞争风险。

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供必发88客户端信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  注意!台湾多个海岸现“世界第3毒水母”僧帽水母
     央视春晚有望恢复现场真唱 多数人支持:至少尊重
    [银行]  年底中国银行卖房忙?有银行一口气推出近170套房
     逾期总额持续增长、代偿暗藏风险 中国需警惕信用
    [股票]  乐视控股甩卖世茂工三项目遭流拍 贾跃亭还债遇阻
     董明珠放大招:格力涨薪人均1000元 总薪酬增10亿
    [基金]  又一研究员猝亡年仅36岁 基金从业10年刚入券商3
     十大基金纵论A股后市策略:积极政策效果逐步显现
    [保险]  重疾险销售理赔套路起底:广告噱头多 理赔看心情
     郭树清:加大保险资金财务性和战略性投资优质上
    [期货]  郑州商品交易所:将积极筹备红枣、尿素等期货品
     原油期货上市带火原油场外期权
    [股评]  10日机构强推买入 六股成摇钱树(1/10)
     周四机构一致看好的十大金股(1/10)
    [港股]  阿里巴巴八亿购入德数据公司
     阿里确认收购德国数据处理公司 交易金额9000万欧
    [美股]  1200万美元:库克2018财年获任苹果CEO以来最高奖
     股神也有失手时 受苹果拖累巴菲特一天蒸发四十亿
    [外汇]  截至2018年12月末 中国外汇储备规模为30727亿美
     人民币对美元中间价“九连跌” 创逾一年半最低
    [债券]  十月地方政府债发行2560亿 今年专项债额度发行接
     时隔5年 200亿央票重出江湖 人民币空头颤抖吧
    [黄金]  感恩节假期来临、谨防黄金破位 机构日内最新交易
     避险升温金价1233美元十周高
    [理财]  马云开酒吧取名“平头哥”:众多明星捧场
     阿里巴巴回应“马云退股”:马云从未转让和退出
    [信托]  民生信托撤回对乐视控股及贾跃亭执行申请 已追回
     前9月中国房企信托及发债超万亿人民币 “换马甲
    [房产]  中国多地调整公积金政策:提取便利了 条件放宽了
     贾跃亭北京三里屯卖楼还债:¥23亿起拍 4.5万次
    [汽车]  因安全气囊存爆炸风险 福特全球召回95.3万辆汽车
     2018外媒眼中的十大豪车,第1名不是劳斯莱斯,保

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    博聚网