第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 异动个股 >> 正文

24日机构强推买入 六股成摇钱树(8/24)

2017/8/23 18:17:07  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:盈利预测与投资建议:我们预计公司17-19年归属上市公司股东净利润分别为11.06亿元、14.8亿元、18.4亿元;分别增26.4%、33.8%、24.4%;EPS2.76元、3.70元、4.60元,6个月目标价92.5元,给予"买入-A"评级。

002241

  歌尔股份:2017年上半年业绩大幅增长 未来仍值得期待

  类别:公司研究机构:华金证券股份有限公司研究员:蔡景彦日期:2017-08-23

  客户订单回升,海外市场驱动公司收入显著提升:公司201 7年上半年销售收入实现99.7亿元,同比上升52.4%,尽管受到下游智能手机市场增速放缓的影响,但公司凭借与大公司良好的关系,遵循“零件+整机”的发展战略,保持并发展了自己在声学器件领域的市场领先地位,成功推出具有防水、立体声音效、较高信噪比表现的新型电声器件产品,获得了客户订单的有效提升。从市场方面看,海外市场的销售收入规模在上半年占比达到了84.1%,并且获得了73.8%增长,成为了业绩提升的主要因素。

  毛利率基本维持,产品结构调整有所影响:公司20 1 7年上半年整体毛利率同比小幅下降0.8个百分点。分市场看,海外市场的毛利率同比下降0.5个百分点而国内市场上升0.5个百分点。分产品看,电声器件产品毛利率同比提升0.9个百分点而电子配件业务则同比下降3.3个百分点。由此我们可以看到,电声器件在海外主要客户方面不仅获得了订单的增长,成本的有效控制也推动了毛利率的提升,而电子配件业务则在以VR/AR产品客户方面获得了订单的提升,但是由于其毛利率水平相对较低,因此相关业务板块综合盈利能力有所下降。

  前三季度业绩持续向好,“零件+整机”战略持续推进:公司预计在20 1 7年前三季度的净利润增速为30 %-50%,略低于中期业绩51 .6%的净利润增速,未来继续遵循“零件+整机”的战略方向,一方面不断夯实在电声器件领域的市场领先地位,在防水、立体声音效、较高信噪比等新型需求方面研发演进;另一方面在智能硬件产品方面,深耕“Hearable、Viewable、Wearable、Robotics”等业务领域,把握良好的市场时机,积极扩大产能规模,更好地服务客户。

  投资建议:我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.67、0.93和1.16元。净资产收益率分别为1 5.3%、17.8%和18.6%,给予买入一A建议,6个月目标价为23.25元,相当于2017年至2019年34.7、25.0和20.0倍的动态市盈率。

  风险提示:主要下游客户的终端产品出货量不及预期j市场竞争对于产品价格及盈利能力产生影响j公司研发投入兑现效果不理想影响公司的渠道拓展。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供必发88客户端信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  银监会:银行理财销售过程须同步录音录像  附《
     广东1批次婴儿配方粉不合格 资料齐全免于处罚
    [银行]  银监会:着力防范影子银88必发官方手机登录务风险
     2017银行存款最新利率 上浮是假缩水是真!
    [股票]  321股获买入评级 24只股或涨超50%
     五大券商周四看好6板块34股(08.23)
    [基金]  中国私募基金规模逼近10万亿大关:今年已累计增
     基金经理论市:金融板块逆市上涨是避险情绪的反
    [保险]  中国保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法
     《保险业务要素数据规范》发布
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  24日机构强推买入 六股成摇钱树(8/24)
     明日最具爆发力六大黑马(8/24)
    [港股]  腾讯急升5.3% 带动恒指高开201点
     万达旗下AMC院线股价今年已累计下跌57%
    [美股]  从强生天价赔偿案 看美国人如何当上帝
     越赔越多!爽身粉致癌官司再败诉 强生判赔4亿美
    [外汇]  知情人士:中国央行拟调整人民币中间价形成机制
     央行突施"紧箍咒"  当心这几个利空
    [债券]  工行新闻发言人:没有抛售客户债券 有人过度解读
     瑞银:中国债券市场规模5年内将超越日本成全球第
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  健身被下病危通知,健身勿成“贱身”
     吴启华被曝为省租金搬进凶宅 苦养前妻一家
    [信托]  乐视网称与民生信托达成和解:乐视系12亿资产冻
     华宸信托员工诈骗两年无人察觉 7500多万挥霍一空
    [房产]  重磅!31部门推37条惩戒措施 房企违规将入黑名单
     楼市再传大消息!有城市首套房贷款利率上调30%
    [汽车]  右侧超车出事故负全责 但这几种情况除外
     你在车上,干过“羞羞”的事么?

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    博聚网